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清科数据:7月中企IPO暂缓,内地资本市场IPO企业途遇“拦路虎”

文章作者:www.gzzhangyang.com发布时间:2020-01-12浏览次数:842

据青科私募服务统计,2015年7月,全球共有19家中国企业完成首次公开募股,首次公开募股数量环比下降64.2%,同比下降17.4%。中国企业首次公开发行融资总额为20.28亿美元,环比下降89.3%,同比下降38.4%。2015年7月,证券及期货事务监察委员会宣布暂停首次发行新股,并暂停28家已获首次发行批准的企业。结果,只有5家企业在内地资本市场上市,首次公开募股数量大幅下降,而香港交易及结算所有限公司(HKEx)首次公开募股数量大幅增加,达到12家,占中国企业首次公开募股总数的63.2%。尽管中国企业在HKEx的首次公开募股数量有所增加,但中国企业的首次公开募股融资数量并不能抵消暂停首次公开募股的影响。自2015年以来,中国企业首次公开募股融资额创下新低。

据青科私募服务统计,2015年7月,19家上市公司中有12家登陆香港证券交易所,占63.2%;五家已登陆内地资本市场,占26.3%。一个去了纽约证券交易所,占5.3%;一家公司在纳斯达克证券交易所上市,占5.3%。从首次公开发行融资分布来看,7月中旬HKEx企业融资17.52亿美元,占比86.4%;在内地资本市场融资2.02亿美元,占比10.0%;纽约证券交易所融资5300万美元,占2.6%。纳斯达克证券交易所的融资额为2.01亿美元,占1.0%。据青科研究中心观察:7月,中国证监会宣布暂停国内首次公开募股,内地资本市场的首次公开募股数量和融资总额大幅下降。然而,香港证券交易所在首次公开募股(IPO)数量和融资总量中所占比例最大。7月,香港交易所成为中国企业首次公开募股的主要战场。

据青科私募统计,2015年7月,完成首次公开募股的中国企业涉及10个一流行业,登陆4个交易市场的6个板块,包括上海证券交易所、深圳创业板、香港主板、香港创业板、纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所。2015年7月,中国企业首次公开募股融资平均金额为1.07亿美元,单次首次公开募股融资最高金额为4.57亿美元,首次公开募股融资最低金额为20.01亿美元。在19家首次公开募股公司中,10家有风险投资/私募股权支持,占52.6%。据青科研究中心观察,7月份首次公开募股延期,大量VCPE机构措手不及,不得不调整投资方向。他们将寻找更多新的目标和新的投资渠道。VCPE可能会为竞争开辟一个“新战场”。

biotechnology/medical and health industry在7月份名列榜首,根据青科私募服务数据统计,广西企业的优秀首次公开募股数量

根据私募服务一流行业的分布情况,2015年7月,中国企业的首次公开募股涉及10个行业。从首次公开募股的数量来看,生物技术/医疗卫生、金融和机械制造业位列前三,分别完成了4、3和3次首次公开募股。分别占21.1%、15.8%和15.8%。累计比例为52.6%。从融资金额来看,生物技术/医疗卫生行业的融资金额最高,四家公司首次公开募股融资总额为8.14亿美元,占40.2%;二是金融业,融资总额6.28亿美元,占31.0%;第三是房地产业,融资1.25亿美元,占6.2%。累计百分比为77.4%。据青科研究中心观察,7月份,国内首次公开募股暂停,内地资本市场首次公开募股数量大幅下降,首次公开募股行业分布减少,仅涉及10个一级行业。生物技术/医疗保健行业既是首次公开募股最多的行业,也是融资额最高的行业,首次公开募股数量和融资额均居首位。与此同时,机械制造业的首次公开募股数量和融资额与金融业并列第二

据青科私募服务统计,2015年7月,共有5家企业登陆内地资本市场,其中1家企业登陆上海证券交易所,4家企业登陆深圳创业板。据青科研究中心观察,7月份内地资本市场首次公开募股数量大幅下降,内地资本市场仅在两个板块注册。7月,中国证监会宣布暂停首次公开募股,2015年内地首次公开募股创下新低,使得6月仍活跃的内地资本市场立即进入低点区域。对于内地资本市场的首次公开募股公司来说,这是首次公开募股道路上的一个突然的“路障”。尽管等待上市的a股公司不太可能“漂移”到新的第三板,但这并不排除那些没有进入新的第三板的公司转向新的第三板,为新的第三板的发展带来新的机遇。对于中国股市而言,那些急于拆除VIE结构、希望重返a股市场、但陆羽国内IPO被推迟的中国公司,也将成为新三板公司新的高质量目标的来源。还没有时间拆除VIE结构的企业也有可能暂时采取观望态度,等待内地资本市场的新机遇。

据青科私募服务统计,2015年7月,14家中国企业登陆香港证券交易所,1家企业登陆纳斯达克证券交易所,1家企业登陆主要海外资本市场纽约证券交易所。据青科研究中心观察,7月,在主要海外资本市场中,香港交易及结算所有限公司(HKEx)首次公开募股(IPO)数量创下新高,11家中国企业登陆香港主板,1家登陆香港创业板。首次公开募股的月增长率为33.3%。与6月份的首次公开募股增长率相比,7月份的首次公开募股增长率有所放缓。首次公开发行融资17.53亿美元,比上个月下降79.6%。其中值得注意的是:国联证券和环球健康的首次公开募股先后进入香港主板,融资金额分别为4.57亿美元和4.47亿美元,占HKEx首次公开募股融资金额的51.6%。

据青科私募网统计,国联证券是7月中旬最大的企业首次公开募股,在香港主板募集了4.57亿美元。全球卫生融资排名第二和第三,分别为4.47亿美元和2.05亿美元。据青科研究中心观察,7月份,中国企业10大首次公开募股融资集中在香港交易所,占中国企业10大融资的90.0%。其中,只有第十大投资者在纽约交易所注册。从首次公开募股行业来看,生物技术/医疗卫生行业首次公开募股的数量占中国企业10大首次公开募股融资的40.0%,融资总额为8.15亿美元,其中医疗融资金额最大的是在香港主板注册的,达到4.47亿美元,在中国企业10大首次公开募股融资中排名第二。其次,金融业首次公开募股的数量占中国企业首次公开募股融资前十名的30.0%。其中包括在香港主板注册的国联证券、郑路期货和在纽约证券交易所注册的巨额投资,共筹集6.28亿美元。

7月国内首次公开募股暂停,VCPE将转投新三板

据青科私募数据统计:2015年7月,19家首次公开募股企业中有10家获得风投/私募股权支持,占52.6%。共有20个首次公开募股退出,仅涉及16家机构、9只基金和2名投资者。在风投/私募股权基金支持的10家企业中,有5家在香港主板上市,融资8.13亿美元。三家公司登陆深圳创业板,融资1.08亿美元。其中一个去了纽约证券交易所,筹集了5300万美元。其中一家去了上海证券交易所,募集了4215.4万美元。据青科研究中心观察,7月份共有20家新股发行退市,比6月120日低83.3%。内地资本市场的首次公开募股已经暂停,与此同时,由风投/私募股权基金支持的首次公开募股公司在内地资本市场的退出数量大幅减少。与内地资本的“恐慌”相比

据青科私募网统计,2015年7月新股发行退市平均回报率是发行价的2.76倍,其中投资全球健康的中信资本(Citic Capital)的账面退市回报率为5.27倍,是7月份新股发行退市的最高回报率。2012年5月21日,中信资本控股有限公司投资5062.57万美元,占总股本的41.00%。2014年2月21日,中信资本控股有限公司向全球医疗金融技术咨询服务有限公司投资2050万美元,占41.00%的股份。同年10月10日,中信资本控股有限公司以回购方式部分退出全球医疗金融技术咨询服务有限公司,收益率为账面撤回的1.14倍。10月,中信资本控股有限公司投资3192.78万美元,占总股本的38.49%。12月22日,中信资本控股有限公司以股权转让方式部分退出全球医疗金融技术咨询服务有限公司,账面退股回报率为2.02倍。

注:从2015年2月开始,青科研究中心海外研究市场的范围从原来的13个扩大到16个:包括纳斯达克、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板(原新加坡创业板)、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国证券交易所主板和创业板。 法兰克福证券交易所、澳大利亚证券交易所、多伦多证券交易所主板和创业板市场,其中澳大利亚证券交易所、多伦多证券交易所主板和创业板市场是新增市场。 青科研究中心默认所有风险投资/私募股权投资都将退出首次公开募股。提款金额和投资回报率的倍数将根据股票发行价格计算。

以上引用的数据来自青科研究中心私募中心。

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