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银行销售结构性存款探营:假结构仍存在 销售话语谨慎

文章作者:www.gzzhangyang.com发布时间:2020-01-01浏览次数:1204

原标题:结构性存款勘探业务银行销售:“虚假结构”产品保持低调;销售话语趋于谨慎

证券日报记者彭艳

实习生余俊义

100亿元结构性存款遭遇监管“放大” 10月18日,中国银行业监督管理委员会宣布实施《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》(以下简称《通知》) 《通知》要求银行在出售结构性存款时参考“理财产品销售”的相关规定,充分揭示结构性存款的投资风险

随着新规实施半个多月,北京各大银行销售的结构性存款产品有所改善吗?最近,记者《证券日报》走访了几家银行,了解到一些银行仍在出售假结构性存款。然而,与前期相比,银行发行产品的热情有所下降,虚假结构性存款的规模和利率都有所下降。 此外,值得注意的是,当银行员工介绍结构性存款产品并回答记者相关问题时,他们在提醒产品风险方面显然比以前更加严格和主动。

“伪结构化存款”

补救效果出现

《通知》要求银行应具备普通衍生品交易业务资格,才能开展结构性存款业务;相关衍生产品交易风险应纳入全行衍生产品业务管理框架,严格执行业务授权、人员管理、交易平准、限额管理、应急预案和压力测试等风险控制措施,杜绝“假结构”设计。本行按照《商业银行资本管理办法(试行)》足额提取资本,市场风险资本不超过本行一级资本的3%等。

《证券日报》记者近日走访北京多家银行网点,发现产品设置接近完全触发预期最高收益率条件的“假结构”产品依然存在 与《通知》实施前后相比,最明显的变化是银行发行假结构性存款的热情有所下降。与此同时,假结构性存款的规模和利率都有所下降,期限也有所缩短。

在一家股份制银行网点,财务经理告诉记者,结构性存款分为两类。一类是浮动空的产品,但实际上,基本能达到预期收益率的产品是假结构性存款,属于监管部门要求收回的产品。 他以起价1万元、投资期98天的产品之一为例介绍:“该产品与美元伦敦银行同业拆放利率挂钩。如果在单个投资周期内,挂钩利率在每个日历日0%-5%的范围内,客户利率为3.9%,如果在单个投资周期内,挂钩利率在每个日历日0%-5%的范围外,客户利率为1.1% "

“虽然浮动收益率区间很明显,但3个月内美元伦敦银行同业拆放利率超过5%的可能性非常小,所以这是一个假结构性存款或简单结构性存款 目前,虚假结构性存款产品的总规模正在缩小,产品期限主要在中短期。 ”经理说

据记者《证券日报》调查,大型国有银行出售的结构性存款利率低于股份制银行。 在一家大型国有分行,当记者问及结构性存款产品时,分行经理告诉记者:“目前,我们的结构性存款产品利率相对较低,最近利率一直在下降。” “

根据荣格360大数据研究所的不完全统计,上周(10月28日至11月3日)发行的结构性存款产品总数为84,比前一周减少39个,平均预期最高收益率为4.12%,比上一周下降8%

bank staff

enhanced awareness of compliance sales

《通知》明确要求在投资者适应性管理、合规销售和信息披露方面对结构化存款进行监管,以保护投资者的合法权益

值得注意的是,在新规定出台之前,记者《证券日报》走访银行网点,发现结构性存款产品被金融管理者作为“保本保利产品”和“一般能获得最高收益”推出。 最近,在记者访问期间,记者注意到银行工作人员在引入结构性存款和回答记者提问方面明显比以前更加严格。

当被记者问及结构性存款产品的利率是否能达到最高收益率时,许多银行的财务管理经理向记者明确表示,“结构性存款都是浮动收益率,基本上可以从过去的表现中达到最高利率,但历史表现并不代表未来的表现,我们不能很好地判断和预测市场变化。”

一家股份制银行的财务经理告诉记者:“虚假结构性存款产品表面上与金融衍生品有关,但实际上它们只是一个幌子,客户通常可以获得收益上限。” 事实上,结构性存款是存款和衍生产品结合的产物,其产品的最终收益或损失取决于嵌入衍生产品所获得的收益或损失。 根据衍生产品的特点,银行无法预先确定结构性存款的最终回报或损失,因此投资者能够获得的回报率是不确定的。 “

此外,《通知》要求银行遵循风险匹配原则,更及时、更全面地披露信息,充分向投资者揭示风险,不要误导结构性存款,并将其作为其他存款出售,以免投资者产生混淆。

在一家股份制银行,银行客户经理向记者打印了几份文件,包括客户权益通知和销售流程尽职调查审查表、产品风险提示和说明、银行销售协议和客户风险承受能力评估报告。 在产品描述中,记者发现银行强调了风险警告的字眼。例如,《通知》的特殊要求“结构性存款不同于一般存款,具有投资风险。你应该充分了解投资风险,谨慎投资”出现在销售文本的开头。同时,该描述还建议投资者详细了解自己的风险承受能力和产品风险,并建议投资者在购买结构化存款后随时注意产品的信息披露。

银行业内部人士建议,投资者在选择结构性存款时,应仔细阅读“产品说明”,并根据自己的需求购买适合自己的金融产品。

结构化存款收益“预期下降”自2018年以来,银行存款的竞争压力一直在增加。中国的结构性存款正在快速增长。与此同时,出现了产品经营管理不规范、销售误导、企业违规展示等问题。 2019年初,结构性存款回报率与票据贴现利率成反比。一些企业用票据贴现资金购买高收益结构性存款,制造结构性存款套利工具,进一步推动结构性存款快速增长。相关问题和风险受到各方高度关注。

监管机构最近发布了监管文件,以监管结构性存款业务。 9月6日,北京银监局发布《北京银保监局关于规范开展结构性存款业务的通知》,提出当前结构性存款业务存在的四大问题,即产品设计不规范、风险计量不准确、业务量与风险控制能力不匹配、宣传销售不规范。 10月10日,中国保险监督管理委员会发布《中国银保监会办公厅关于开展银行保险机构侵害消费者权益乱象整治工作的通知》号公告,要求对虚假结构性存款进行认定,要求银行不得发行虚假结构性存款,不得以其替代保本和财务管理,不得根据保本产品宣传和销售结构性存款

《证券日报》记者梳理相关历史数据,发现2018年8月结构性存款规模首次突破10万亿元,2019年2月达到11.23万亿元的峰值。从那以后,在许多强有力的监管措施的影响下,结构性存款的增长率显示出下降的迹象。 央行数据显示,截至9月,中资国有银行结构性存款(包括个人和单位)存量达到10.8万亿元。

"在强有力的监管下,虚假结构性存款将大幅减少。当大部分市场是真正的结构性存款时,它们对投资者的吸引力也会大大降低,然后结构性存款的规模可能会相应减少。 金融360大数据研究所分析师刘银平说

业内人士表示,“未来,银行发行结构性存款的动机将会减弱。预计结构性存款的规模和利率将逐步下降,但这将更有利于结构性存款市场的长期健康发展。” ”

责任编辑:赵牛子