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落地!山西交控向国开行等银团平移置换债务2337亿

文章作者:www.gzzhangyang.com发布时间:2019-09-12浏览次数:1089

该转换替代品的2337亿债务占山西交通管制总负债的约60%。

据《山西日报》近期报道,全省重点关注重点领域,通过一系列措施,重点关注金融监管和服务能力,完善和完善金融风险预警和应急机制,努力建立长效机制。防范和化解金融风险,努力营造良好的金融生态。

据报道,今年上半年,山西省交通管理集团将债务转移到中国银行和其他集团,以取代2337亿元来解决高速公路的债务风险。

山西交通控制集团是山西交通控股集团有限公司的全称。根据工商注册信息,公司成立于2017年11月,注册资金500亿。主要业务范围是高速公路等主要交通基础设施的投资,建设,运营和管理。山西交通由山西省国有资本投资经营有限公司全资拥有,山西省国有资产由山西省国有资产监督管理委员会全资拥有。

山西省有关领导在成立时表示,山西交通控制集团的成立应实现“一石二鸟”的目标,即:解决债务,分离政企,建设国内一流的企业。

具体而言,山西交通管理局已将34个前政府还款公路单位改组为16个高速公路分支机构,并在其附属公司路桥集团,交头集团,高速集团和交通设计院的管辖范围内经营高速公路。行政区划逐步纳入16个高速公路分支机构的管理,创新运营体系和机制,使其具有现金流。

在债务方面,政府债务中的交通债务比例长期保持高位。过去,高速公路完全依靠单一的“贷款道路维修 - 收费和偿还贷款”模式,自然面临着巨大的金融风险。

据山西省收费公路统计公报显示,截至2017年底,山西省政府还清公路里程4857.4公里,累计债务余额2678.9亿元。根据山西省政府《关于同意成立山西交通控股集团有限公司的批复》(晋政函[2017]100号),省政府还贷公路于2017年12月31日由山西省交通管理局管理,负责还本付息。2018年的相关数据尚未公布。

2018年12月3日,由山西省交管局和国开行山西省分行牵头的7家银行签署了2607亿元公路债务融资改期(银团)贷款,以市场化方式成功化解公路债务,打造了国家级高速公路。解决公路债务的“山西模式”。这2337亿的债务互换应该是这一合作框架的落地。

债务的理念是用低利率和长期贷款取代高利率和短期贷款。在制止利息“滚雪球”、防止债务违约的同时,贷款的合理回报与营业收入相匹配,从而从根本上解决存量债务问题。

据财报数据显示,2018年,山西交管收入363.15亿元,净利润1.07亿元。截至2018年底,山西交管资产总额5018.7亿元,负债总额3958.96亿元。此次转型置换的2337亿债务约占山西交管总负债的60%。

天丰证券固定收益首席分析师孙斌认为,市场化隐性债务化解需要匹配优质资产。以山西省交通管理局为例,不仅山西省交通运输厅将政府还贷公路全部拨给山西省交通管理局,国资委还将这三条经营性公路的经营干线拨给了山西省交通管理局,山西交通控制。这些资产大多是银行最喜欢的公路资产,这些资产的运营将在未来产生相对稳定的现金流。

“21世纪经济报道”报道,国务院去年10月发布[2018] 101号文件后,一些证券交易所和城市商业银行参与了取代隐性债务的尝试,但规模并不大。今年6月《防范化解融资平台公司到期存量地方政府隐性债务风险的意见》发行后,国有大银行也跟进并参与了隐性债务互换。

根据相关要求,更换的隐性债务要求与具体项目相对应,原始股票债务必须在2017年7月14日之前发生。此外,原项目需要有现金流量。

一家大型经纪公司的主要固定收益分析师估计,隐性债务规模约为30万亿至40万亿,隐藏债务的现金流量业务可能只有10%左右。可以替代的隐性债务的规模可能在3-4万亿之间。

(编辑:韩明)